マイナス金利で住宅ローンの金利が安くなる？

金融機関は、個人や企業から預かったお金の一部を日銀の当座預金に預けることが法律によって定められています。これは、金融機関にお金を預けている個人や企業がその預金を払い戻してほしいと要求したとき、その求めにいつでもきちんと対応できるようにするための「安全策」のひとつです。

これまでは、金融機関が日銀にお金を預けると、その預金には利息がつきました。ところが、お金を預けた金融機関が利息分を、いわば「預かり手数料」として支払わなくてはならなくなるのがマイナス金利です。

金融機関が余分なお金を新規に日銀に預けると金利を支払わなくてはならないようにすることで、日銀にお金を預けるのではなく、個人や企業への融資や投資をするように促すのが狙いです。日銀は、これまでも、お金を預けてもほとんど利子がもらえないゼロ金利政策を行ってきました。しかし、ゼロ金利ではもう効果が期待できないと、マイナス金利が導入され、2016年2月から-0.1%の金利が設定されました。

マイナス金利が導入されたことで、金利と相関性の高い住宅ローンの金利の動向が注目されています。マイナス金利が、直接住宅ローンに影響するわけではありませんが、もちろん無関係でもありません。マイナス金利は、住宅ローンの金利を下げる効果を持っています。金融機関は、日銀にお金を預けても金利を取られてしまうので、個人や企業にお金を貸して利益を上げようとします。個人や企業がお金を借りやすいように、住宅ローンなどの金利が下がるのです。

そのため、実際、マイナス金利が導入された直後、メガバンクをはじめ多くの金融機関が住宅ローンの金利を過去最低水準にまで引き下げました。しかし、金利は下がったままではなく、上がったり、下がったりしています。

一方で、住宅ローンの金利に影響を及ぼすのは、日銀の金利だけではありません。金融機関は、10年国債の金利など、さまざまな要素を加味して、住宅ローンの金利を定めています。マイナス金利は、その要素のひとつにすぎません。

要素のひとつといっても、マイナス金利政策は大きな要素です。当面は、住宅ローンの金利は低水準を維持すると思われます。これから住宅ローンを組む人には有利でしょうし、借り換えの検討にもいいタイミングといえます。

海外では日本よりも先にマイナス金利が導入された国があります。住宅市場は、特に金利の影響を受けやすい市場です。そのため、マイナス金利を導入すると、多くの国で住宅市場が活性化しているという傾向がみられます。驚くべきことにデンマークでは、一部の住宅ローンの金利までマイナスになっています。もっとも、手数料込みで計算すると、「住宅ローンを組むとお金が増える」という状況にまでは至っていません。しかし、マイナス金利によって市場が活性化することは期待できます。

日本政府としては、「マイナス金利によって、一般企業への融資が進み、経済が活性化。ビジネスマンの給料が上がる。一方で、住宅ローンも下がり、家も買いやすくなる。それでまた景気が良くなる」という方向を目指しているわけです。マイナス金利によって経済がどうなるか、そして住宅ローンがどうなるかを注目していきましょう。